Ancillary Systems (AS) im Kontext von T2

Ancillary Systems sind Finanzmarkt­infrastrukturen (z. B. Retail-/Großbetrags-Zahlungs­systeme, FX-PvP-Systeme, CCPs, Wertpapier-/CSD-Systeme), in denen Zahlungen oder Finanzinstrumente ausgetauscht, geklärt oder verbucht werden, während die daraus entstehenden monetären Verpflichtungen in T2 (RTGS) in Zentralbankgeld endgültig beglichen werden.

Zusammenhang zur TARGET-Landschaft (T2/T2S/TIPS)

• T2 = RTGS + AS-Settlement + CLM (Liquidity-Klammer über TARGET-Services). T2 ersetzt seit 20.03.2023 TARGET2; 71 Ancillary Systems sind angeschlossen (Stand Sep25).
• AS-Settlement in T2 (RTGS): T2 stellt dedizierte Funktionen & Nachrichten für AS-Transfers bereit (z. B. ASTransferInitiation, ASInitiationStatus, ASTransferNotice).
• Verzahnung mit TIPS/T2S/ECMS: Liquidity & Konten werden über CLM orchestriert; AS können je nach Use-Case auch TIPS-Technikkonten (Instant) oder T2S-Cash (DvP) einbeziehen.

Nutzen der AS Anbindungen

• Finalität & Risikoreduktion: Endgültige Abwicklung in Zentralbankgeld reduziert Kredit-/Gegenparteirisiken aus Clearing/Netting.
• Liquiditäts-Effizienz: Verfahren für Batch, Netting, Prefunding oder Echtzeit erlauben passgenaues Intraday-Liquidity-Management.
• Skalierung & Reichweite: T2 als zentrale Settlement-Drehscheibe für paneuropäische Zahlungs- und Wertpapierflüsse.

Beispiele für Ancillary Systems (Auszug)

• EURO1 (EBA CLEARING, HVPS-Netz): RTGS-äquivalentes Netting mit Endgültigkeit je Zahlung; End-of-Day-Netto-Position wird in T2 bei der EZB beglichen.
• STEP2-T (EBA CLEARING, SEPA-RPS): CGS-Mechanismus (Continuous Gross Settlement) mit T2-Abwicklung der resultierenden Positionen.
• RT1 (EBA CLEARING, Instant): Settlement/Prefunding heute über TIPS-DCA/Technikkonto; Interoperabilität RT1↔TIPS.
• CLS (FX-PvP): Euro-Legs werden über das Eurosystem/TARGET abgewickelt; T2-Guides referenzieren CLS-Obligo-Erfüllung in Kontingenzszenarien.
• Weitere Kategorien: Retail-CSMs, CCP-Clearinghäuser, Wertpapier-/CSD-Systeme (siehe T2-Glossar-Kategorien).

Quellen & weiterführend

• ECB – T2 „Facts & Figures“ (inkl. 71 Ancillary Systems, Tageswerte). (European Central Bank)
• ECB – T2 Glossary (v3.0): Definition Ancillary System, AS-Nachrichten, Verfahren A–E. (European Central Bank)
• ECB – Policy on the use of prefunding by ancillary systems (10/2023): Zulässige Transaktionen & Bedingungen; (European Central Bank)
• Bundesbank/ECB – T2/T2S-Konsolidierung, Business Description: RTGS-Settlement für AS-Transaktionen. (Bundesbank)
• EBA CLEARING – EURO1 / STEP2-T / RT1: Systembeschreibungen, CGS, RT1-Anbindung an TIPS. (ebaclearing.eu)